مشرف
Pildi allikas: Getty Images
The Aviva (LSE:AV.) aktsia hind on laiemalt alla tootnud FTSE 100 Aasta algusest on see tõusnud vaid 3%, samas kui laiem blue-chip indeks on hüpanud 6%.
Arvan, et praegu võib turg Aviva aktsiaid alahinnata. Olgu, finantsteenuste hiiglane tõusis pärast seda, kui eelmisel nädalal avaldas suurepärased kogu aasta tulemused. Kuid paberil pakub see endiselt erakordset kõikehõlmavat väärtust.
Ettevõte kaupleb 2023. aasta hinna ja kasumi (P/E) suhtega 8,9 korda. Samuti on ettevõttel FTSE-d ületav 7,6% dividenditootlus, mis on enam kui kaks korda suurem kui indeksi keskmine.
Siin on kolm põhjust, miks ma kaaluksin täna kindlustusandja lisamist oma portfelli.
#1: see ujub sularahas
Sularahabilanss annab ettevõttele raha kasvuks investeerimiseks. Samuti võib see võimaldada neil tagastada aktsionäridele palju raha.
Aviva tugev rahandus on muutnud selle paljude aastate jooksul populaarseks sissetulekute osakaaluks. Ja julgustavalt hoiab see jätkuvalt sularaha mugavalt rohkem, kui reguleerivad asutused nõuavad. Selle Solventsus II kapitalisuhe oli 2022. aasta lõpus 212%.
Sellest lähtuvalt ootavad City analüütikud dividendide kasvu ka lühemas perspektiivis, mis tähendab, et Aviva tänavune 7,6% tootlus tõuseb 2024. aastaks 7,7%ni.
See tähendab ka, et ettevõte jätkab tohutute aktsiate tagasiostuprogrammide alustamist. Sel nädalal teatas ta, et kavatseb tagasi osta veel 300 miljoni naela väärtuses aktsiaid, mis tähendab, et alates 2021. aastast on tagasiostud kokku üle 5 miljardi naela.
#2: digitaalne draiv
On oluline, et ettevõtted investeeriksid targalt oma tegevuste kohandamisse, kuna digitaalne kasutuselevõtt tarbijate seas kasvab. Selles osas arvan, et Aviva edestab kindlasti enamikku oma konkurentidest, nagu näitasid ka eelmise nädala tulemused.
Ettevõte on hinnanud, et “MyAviva pensioni digitaalse teekonna täiustused on toonud 2022. aastal kaasa üle 600 miljoni naelase lisavoo.” Mobiili kaasamine on selle digitaliseerimisstrateegia lahutamatu osa ja MyAviva rakenduse täiustused tasuvad end kuhjaga ära.
Rohkem kui kolmveerand tema klientidest kasutab selle digikanaleid. Eelmisel aastal käivitatud kolmeaastane digitaliseerimis- ja automatiseerimisprogramm äritegevuses loodab, et võrgus osalemine kasvab jätkuvalt. Skeemil on ka potentsiaali kulusid vähendada.
#3: demograafilised võimalused
Ühendkuningriigi finantsteenuste turg on täis. Sellest tulenevalt peab Aviva kasvatama äritegevust ja teenima korralikke kasumimarginaale äärmiselt kõvasti.
See kujutab endast suurt ohtu ettevõttele. Sellest takistusest hoolimata tunnen ma siiski, et sellel on võimalus pakkuda erakordset pikaajalist kasumikasvu. Aviva kasvatas eelmisel aastal oma kliendibaasi 18,7 miljonini ja see peaks jätkuvalt kasvama, kuna Suurbritannia vananev elanikkond suurendab nõudlust tema pensionide, annuiteetide ja muude pensionitoodete järele.
Parima FTSE 100 väärtusega aktsia tiitlile võistlevad mitmed tippaktsiad. Usun, et Aviva madal aktsia hind teeb selle üheks neist.